( Reuters ) – Uber valoró su oferta pública inicial el jueves en el límite inferior de su rango objetivo para una valoración de $ 82,4 mil millones, con la esperanza de que su enfoque conservador le evite la caída de las operaciones comerciales que sufrió rival Lyft .
Es un resultado decepcionante para la OPI más anticipada desde El debut en el mercado de Facebook hace siete años . Uber recaudó $ 8,1 mil millones, valorando su IPO en $ 45 por acción, cerca del fondo del rango objetivo de $ 44- $ 50.
Sin embargo, la IPO sigue representando un momento decisivo para Uber, que se ha convertido en el mayor centro de detención del mundo. empresa desde su inicio hace 10 años.
La mayor OPI del año se produce en un contexto de turbulentos mercados financieros, alimentada por la disputa comercial entre los Estados Unidos y China, así como por la caída del precio de las acciones de Lyft, que ha bajado un 23 por ciento de su precio de IPO a fines de marzo.
La valuación de Uber en la OPI es casi un tercio menos de lo que los banqueros de inversión predijeron el año pasado, pero aún están por encima de su valoración más reciente de $ 76 mil millones en el mercado privado .
La OPI se suscribió en exceso, pero Uber se conformó con un precio más bajo para evitar una repetición de la OPI de Lyft a fines de marzo, que tuvo un fuerte precio y luego se hundió en el comercio. Uber también quería acomodar grandes fondos mutuos, que a diferencia de los fondos de cobertura colocados en pedidos por un precio más bajo.
Al igual que Lyft, Uber enfrentará preguntas sobre cómo y cuándo espera ser rentable después de perder $ 3 mil millones de las operaciones en 2018. .
"En última instancia, el éxito de las ofertas de Lyft y Uber IPO se juzgará en función del desempeño posterior a la OPI y de cómo estas compañías pueden mantener su crecimiento, mientras avanzan hacia la rentabilidad y reducen su gasto de efectivo", dijo Alex Castelli, socio gerente en la firma de asesoría CohnReznick.
A pesar de que Uber moderó sus expectativas de salida a bolsa, algunos todavía consideran que las acciones están sobrevaloradas.
"Uber es básicamente Lyft 2.0. Buen modelo, crecientes ventas. Pero, una vez más, aquí viene la matemática de California una vez más. Todavía está perdiendo un montón de dinero ", dijo Brian Hamilton, un empresario de tecnología y fundador de la firma de datos Sageworks. "Si compra, está comprando un mercado alcista, no una compañía", agregó.
En reuniones con potenciales inversionistas en las últimas dos semanas, la directora ejecutiva de Uber, Dara Khosrowshahi, argumentó que el futuro de Uber no era como una empresa , pero como una plataforma tecnológica amplia que configura la logística y el transporte.
El precio de la OPI fue un acto de equilibrio para el equipo de bancos de suscripción de Uber, dirigido por Morgan Stanley, Goldman Sachs & Co y Bank of America Merrill Lynch, para negociar un buen precio mientras que deja algo al alza para asegurar que las acciones suban en su debut en el mercado.
Uber debe comenzar a cotizar en la Bolsa de Nueva York el viernes bajo el símbolo "UBER".
( Reporte de Joshua Franklin en Nueva York, editado por Leslie Adler, Matthew Lewis y Lisa Shumaker )
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